当新势力造车站在泡沫之巅

本文来自合作媒体:锌财经,作者:阿江。猎云网经授权发布。

8月份以来,新能源汽车成为了资本市场的宠儿。到今日为止,“美股”三兄弟、特斯拉以及国内新能源概念股仍在上涨,兴奋的情绪还在散播。

根据中汽协数据,10月国内汽车销量完成257.3万辆,新能源汽车销量完成16万辆,占比仅为6%。

特斯拉在中国一轮轮降价,小鹏P7也对标Model 3,角逐中高档汽车赛道,双方的正面竞争越来越近。

2019年里蔚来遭受的冲击不止于此。高管出走、交付量受影响、持续亏损。到年底,第三大股东高瓴“狠心”清仓蔚来股票,账面余额不足,一度压垮蔚来。

投资了小鹏、理想的经纬中国合伙人张颖在前几天也发文提起对电动车股价暴涨的见解。他认为,今年市场对公司判断在“非常夸张的前置”。也就是说,市场会提早行动,在公司发展到第三年的时候,就已经达到第六年的估值水平。

金大姐做了29年的公益相亲活动,男生女生资料摞起来有小山般高,促成结婚的男女有800多对,其中一对如今孩子都有28岁了。

在新能源汽车讲出的下一个增长“故事”里,智能驾驶往往被重点提起。

两家“battle”的起点在于去年的工程师“泄露商业机密”事件,特斯拉曾经起诉小鹏员工在跳槽后,盗取了公司源代码。

同日,石家庄一辆蔚来ES8冒烟的视频在微博流传开。

2020年第三季度,美股三兄弟财报迎来“大捷”,报告中提到的汽车销量、毛利和营收都到达一个顶峰。“扬眉吐气”的成绩单一出,股价迎来一阵飙升。

有些做父母的,让金大姐忍不住感叹,“可怜天下父母心”。

就在11月13日,香橼资本发表一篇做空文章,认为蔚来目前的估值并不合理。受到做空报告影响,当天蔚来、小鹏和理想的股价纷纷回落。

而更多的人选择在年前集中相亲。黄龙洞的公益相亲红娘金大姐实实在在感受到了这一波热潮:上个周末,她整整安排了25对男女见面相亲。

Q3数据显示,蔚来ES6、小鹏P7、理想ONE三季度销量分别环比增长7%、1811%、31%,三季度对应交付量为8660、8578、8660辆。

陈康(右一)与同事观察患者的X光片。安源 摄

抢救室里每位患者的病情都各不相同,陈康既要与儿科医生一起检查1名儿童车祸伤员的创口,又要安排刚刚送入的1名院前心肺复苏患者的进一步抢救,还要关注等待检查结果患者的病情变化。陈康说,这就是急诊的“特点”,全面的医学知识、灵活应变能力和强大的心理素质,是每一位急救医生的“基本功”。

2021年将是5G终端爆发的一年,中国联通将率先发挥模范作用,引领终端产业链合作伙伴共谋发展、共面挑战、共抓机遇、共赢未来,创新基因与智慧理念同行,助力中国智能终端与应用的发展起势腾飞。

同行们吵得不亦乐乎,但是也有人评论,“互喷没毛病,造车新势力的核心竞争力就是在融资能力。”天下的资本长着同一张脸,什么越热,越会去追逐什么。

中国联通预测2021年手机市场稳中有升,手机终端销量将达3.65亿台,其中5G手机将超过3亿台,5G手机市场份额超90%;5G模组性价比大幅提升,泛终端市场将以三位数持续增长。5G在三大场景的技术演进将推动终端能力全面提升、人机交互升级变革、智慧应用全面触达,终端形式和形态不断发生变化,显示屏幕、摄像头、快充技术等硬件以及云手机、手势/语音识别等软件的迭代升级也将创造出新的应用场景。陈丰伟表示,芯片、品牌、5G和4G的切换、供应链、渠道等产业本身存在不确定性,都将产生巨变,而疫情及诸多不可抗力因素导致产业链的不确定性特征尤为凸显,2021年,”不确定性”成为关键词,机遇与挑战并存。中国联通理性分析”不确定性”有利有弊,致力于在”不确定性”中寻找”确定性”,与产业链合作伙伴抱团合作,创新发展突破瓶颈,做好充分准备应对5G终端的爆发形势。

从元旦开始,在景区安排相亲见面的男生和女生,没有一个人迟到,都是早早就过来了。“男生和女生的目的性都非常明确。男生主动与姑娘互动,有的小姑娘还偷偷埋单,说明大家的积极性明显高了。”

“缘分这个东西有时来得很快,这一个月我收到了好多喜讯!1月25日,一对小情侣手拉手来看我,两人刚认识了3个月还差6天呢——快起来也是蛮快的。1月31日又收到了一对相亲男女的喜糖。”金大姐说。

11月3日,蔚来收盘报35.5美元/股,市值达到449亿美元,超过了宝马448亿美元的市值。11月24日,小鹏汽车大涨33%,市值达到529亿美元,一度超过了百度(455亿美元)、上汽(477亿美元),而此时的蔚来已经飙到了749亿美元。

同时,11月17日,英国首相鲍里斯·约翰逊也发文表示,英国将在2030年禁止销售汽油、柴油驱动的小汽车以及货车。

金大姐提醒大家:疫情期间,来相亲要出示健康绿码,戴上口罩,见面保持1米距离。

在机动车自动驾驶的分级中,L3被视为是辅助驾驶和自动驾驶的分界线。国内除了小鹏,不少车企也都会挂靠L3系统,以自动驾驶作为卖点。

“2020年4月份复工时,周末也就是十几对。到年底了,来相亲的人就扎堆了。”金大姐说,几乎每年年底都是相亲高峰期。

也曾有几个1999年出生的年轻人来相亲,但金大姐没让他们登记个人信息,“这些孩子学业都还没完成,着啥急?”

国信证券指出,造车新势力的Q3季报显示了爆款车型潜力,以及即将突破盈利拐点,2021年将有可能成为爆款电动车元年。

即便是在受到追捧的第三季度财报里,蔚来、理想和小鹏也都并没有脱离亏损。财报显示,Q3蔚来、小鹏、理想分别净亏损为10.47亿元、11.48亿元、 1.07亿元。

11月24日,马斯克针对“小鹏的激光雷达技术”开启嘲讽,意为“小鹏复制了特斯拉的代码”;随后,小鹏创始人何小鹏在微博上对“西边的某人”直接回怼:“要有思想准备被我们打得找不到北”。

而特斯拉,速度更为疯狂,到11月23日,市值已经超过5000亿美元。

新势力股价狂奔的同时,互怼互相嘲讽的戏码还在上演。

“1月30日,黄龙洞相亲会,来的都是家长,拿着孩子的资料,戴着口罩,帮孩子来寻找对象。有些父母年纪大了,我看着也不忍心。”

但狂奔的估值也让人悚然,这是新一轮泡沫吗?

金大姐发现一个现象,90后比80后更着急。

金大姐说,尽管一周安排见面25对,但自己精力有限。“只要能帮上他们的,我一定帮忙。节日里我都会发朋友圈,提醒大家在这几天里发发祝福,增加感情。希望大家都有好姻缘。”

“这些早早来相亲的女生有一个特点,就是认为什么年龄就该做什么事,自己到了要寻找另一半的时间了,想早点入场。”

譬如被小鹏曾当做特大卖点的“辅助驾驶”,P7推出时,号称搭载了量产车最强的自动驾驶硬件架构,以及L3自动驾驶体验。

疫情簇拥了对于科技股的追捧情绪,国家政策接连出台都被机构和个人投资者当做燃料,为上涨的股价再添几把火。

但回到市场份额上,中汽协的数据显示,当前新能源汽车仅占中国乘用车市场5%左右的市场份额。国内10月的汽车销量中,国内三大造车新势力的销量合计为一万多辆,而吉利10月份销量达到了14万辆。

“不管是父母还是本人,到年关就着急了。想到又要大一岁,这婚姻还没有修成正果,就想着赶紧去相亲。”金大姐说,这些来相亲的男男女女有一句口头禅,“没有另一半,回不了家乡,见不了爹娘”。

电动汽车类似“硬伤“频发,却因为科技光环、新赛道而能被投资者们视而不见。

有人吹风点火,也有人悄悄离场。

“90后渐渐迈入三十大关,虽然比80后年轻,却比80后更着急。他们的思想比较单纯一点,成功率比80后要高。”金大姐说,80后男女的思想比较理性,想的问题更为全面复杂,不少人认为反正这么大年纪了,干脆慢慢选择吧。

所谓前沿黑科技,最终往往只是图一个概念红利。即便企业为此花出了巨额科研成本,但在目前的交通状况环境下,对消费者带来的功能和体验的增值感却不见提升。

“现在买蔚来股票的人买的不是一家公司或其未来预期,而是买了屏幕上滚动的三个字母(NIO)。”香橼下结论,未来蔚来的股价表现堪忧,现在是是时候获利离场。

正是基于这种市场期待,更多人会有目前正是“风口”飞起前的最后一趟车,跟上的人此起彼伏。但最终赢家是谁?只可能是那少数人。

比起新能源汽车之间的差距,新能源与传统车企的差距更大,且更加“魔幻现实”。

在股市的追捧下,另一种“魔幻现实”交错上演:特斯拉北京车主事故、蔚来召回汽车等报道屡见不鲜。正如许多人的吐槽所指,新势力造车如火如荼,但是在路上却难得见到几辆。

且不说目前国内车企的所谓L3仅仅只是“徒有虚名”,大多数功能都需要在有限条件下实现,更重要的是,目前国内远没有任何明确的法规表明装载L3自动驾驶汽车可以上路。此前,已经有奥迪为L3研发投入10亿欧元的教训在前。

来金大姐这里相亲,最小的一个是1998年出生的女生。

谈到2021年的元旦假日,作为急救医生的陈康早已习惯高压、快节奏的工作。“说是假期,其实我们没什么假期不假期,就是24小时待命,随时准备应对各种突发情况。”(完)

醒目的对比在于,从11月3日开始,蔚来市值达到449亿美元,赶超宝马(448亿美元)后,持续攀升到747亿美元,超过了上汽、福特、法拉利;小鹏的市值也超过了500亿美元,理想高达364亿美元。

香橼的主要观点是,未来特斯拉 Model Y价格很可能进一步下降,这将直接遏制蔚来的订单,而目特斯拉目前在华销量是蔚来的两倍。

在企业的总收入、盈利上,新能源汽车更加难以匹敌。被小鹏、蔚来均超过的宝马,Q3营收达到312亿美元,净利润达到21亿美元。

国内也有政策上的利好,11月,国务院办公厅《新能源汽车产业发展规划》指出,到2025年,新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。

但比起目前交付量、市场份额和净利润,新势力却不够传统车企的零头。

属于你的爱情一定会到来

营收方面的表现同样喜人,第三季度小鹏实现营收19.9亿元,同比增长342.5%;理想营收25.11亿元,蔚来营收45.26亿元,同比增长146.4%。

国内车企,吉利10月份销量达到了14万辆,前三季度总销量达到了87万辆;而对比10月份蔚来、小鹏、理想销量,最高为蔚来,达到了4876辆。

新能源车企估值虚高与整体的资本环境息息相关。

是一位1998年出生的女生

随着拜登的上任,其曾计划美国新建50万个充电桩、以及燃油车代替充电车现金补贴等一系列新能源汽车刺激方案有望,极大鼓励了美国股市对新能源车企们的追捧。

为此,中国联通践行央企使命与担当,在终端产业链生态合作、协同、支撑能力、营销能力层面全方位升级赋能产业:牵头组建生态产业联盟,聚力抱团发展;开展2020年度首场产业链合作伙伴盛会进行数字化创新带动产业共振;营销模式、渠道管理、创新能力显著提升,面向产业链赋能四大产品矩阵;基于联通人、货、场的资源禀赋打造具有中国联通特色的直播营销六维能力;制定多个行业白皮书引领终端标准化发展;端网云边业协同发展助力5G终端产品融合化升级。

股市买账,但消费者未必买账

2019年6月27日,国家市场监管总局发布了关于蔚来召回“部分”ES8的通知。通知表示,“自2019年6月27日起,召回搭载了2018年4月2日到2018年10月19日期间生产的动力电池包的蔚来ES8电动汽车,共计4803辆。

被股市、投资者簇拥围起的新能源玩家,他们的产品却难以让消费者买单。那么,虚高和前置的估值,最终便宜了谁?

金大姐还说,这个春节,在确保疫情防控安全的前提下,肯定会继续安排相亲见面。“大家要积极面对,认真对待。不要着急,属于你的爱情一定会到来。”

当然,这一个月里,更多的人是带上四证,认真留下信息,让她帮忙。

但即便在股价暴涨的今年,新能源汽车“设计缺陷”、“故障”而召回的事件也不少。11月6日,理想汽车因为前悬架下摆臂球销脱销的安全隐患而宣布召回10469辆理想ONE电动汽车。10月27日,威马EX5电动车发生自燃爆炸,顺势召回1282辆威马汽车以更换动力电池包。

另一方面,美股的狂欢,也与新能源政策利好相关。

在四川省急救中心抢救区,100多平方米的空间,紧凑地躺着7名患者,床前各种仪器闪烁,医生、护士、护工穿梭忙碌。“你感觉怎样?”“哪里不舒服?”陈康逐个询问着患者,不时看看片子和报告。

正因多年担任急救医生所积累的经验,陈康逐渐接触“灾害救援”这个领域。2012年,国家(四川)紧急医学救援队成立,陈康先后带队参加了2013年芦山地震、2015年尼泊尔地震、2017年九寨沟地震、2019年长宁地震的现场救援工作。

与今年蔚来高涨的股价和赞歌相比,就在去年年底,蔚来的股价还曾濒临1美元/股的退市关口。

对陈康来说,2020年最难忘的回忆便是驰援武汉的45天。2020年初,疫情“击穿”了武汉的医疗秩序,陈康临危受命,带领国家(四川)紧急医学救援队72名队员,把空旷的体育场、展览馆变成可容纳上千人的方舱医院;既要利用有限的装备保护好队员,又要引导其他省、直辖市医疗队改变日常医院运行习惯,共同建立应急救援的工作模式。陈康应用四川灾难救援经验,在20小时内建立了武汉汉阳方舱医院四川模式,又用中国的家国文化建立医患互助,用免疫力提升目标建立医疗关照方案,用集体舞蹈方式进行医疗筛查和患者群体心理引导,创新信息技术应用建立方舱医院患者医疗管理信息系统,提高医疗护理的反应速度。

“2015年尼泊尔地震,我们队伍代表中国政府前往救援,紧急将车载医院设备一一拆下,改造成空运投送的医疗队。”陈康回忆说,在尼泊尔杜立克市一处军营,搭建起帐篷医院,同时这支来自中国的医疗队,是在参加救援的9支国际医疗队中,唯一具备X光、血生化和超声检查,能够开展损伤控制手术的队伍,成为尼泊尔地震医疗救援的核心力量,救治了大批量地震伤员,获得尼泊尔政府和国际同行的高度认可。

陈康(右一)检查1名儿童车祸伤员的创口。安源 摄

本次大会上,中国联通终端与渠道支撑中心/联通华盛通信有限公司副总经理陈丰伟发表了《赋能产业共振 共赢5G爆发》主题演讲,对5G商用一周年以来的成果进行复盘,并对2021年5G终端的发展进行了浅析。中国5G发展迅猛,带来了终端性能的提升,中国联通广泛开放合作,创造性地开展5G网络共建共享,快速推进5G终端”四化”成熟,实现了手机终端款型最多性价比最高、泛终端合作最广泛以及终端应用内容最丰富。

新势力对传统车企的估值超越在11月迎来顶峰。